ＣＳＬ（ＣＳＬ）２０１９年度上期決算発表 増収増益増配

ＣＳＬ（ＣＳＬ）が、２０１９年度上期の決算を発表した。

決算内容は以下の通り。

オーストラリアの企業だが、単位はＵＳドル。

	2018H1	2019H1	増減	伸び率
売上 (百万US$)	$4,147	$4,505	$358	9%
営業利益 (百万US$)	$1,476	$1,553	$77	5%
純利益 (百万US$)	$1,086	$1,161	$75	7%

前年同期比、売上＋９％、営業利益＋５％、純利益＋７％。

	2018H1	2019H1	増減	伸び率
１株当たり利益 (US$）	2.40	2.56	0.16	7%
１株当たり配当 (US$）	0.79	0.85	0.06	8%

１株当たりの利益も、前年同期比＋７％で、配当も＋ＵＳ＄０．０６（＋８％）のＵＳ＄０．８５に増配。

素晴らしい。

尚、参考まで、為替変動の影響を取り除いたベースの数字は以下の通り。

	2018H1	2019H1	増減	伸び率
売上 (百万US$)	$4,147	$4,581	$434	10%
営業利益 (百万US$)	$1,476	$1,566	$90	6%
純利益 (百万US$)	$1,086	$1,196	$110	10%

前年同期比、売上＋１０％、営業利益＋６％、純利益＋１０％と多少見栄えがいい。

	2018H1	2019H1	増減	伸び率
１株当たり利益 (US$）	2.40	2.64	0.24	10%
１株当たり配当 (US$）	0.79	0.85	0.06	8%

１株当たりの配当は変わらないが、利益は＋１０％と、こちらも二桁の伸びで見栄えよし。

２０１９年度通期の純利益予想は、前回発表と同様に、１，８８０百万ＵＳドル～１，９５０百万ＵＳドルを見込んでいるが、現在の為替水準が変わらないとすれば、上限に近くなるだろうとのこと。

頼もしい。

ＣＳＬは、主に２つの事業から成り立っている。

１つは、ＣＳＬベーリングの血漿療法薬等の事業。

そして、もう１つが、セキラスのインフルエンザワクチン事業。

この２事業別の売上は以下の通り。

	2018H1	2019H1	増減	伸び率		構成比
ＣＳＬベーリング (百万US$)	$3,356	$3,556	$200	6%		79%
セキラス (百万US$)	$791	$949	$158	20%		21%
売上合計 (百万US$)	$4,147	$4,505	$358	9%		100%

売上の構成比は、ＣＳＬベーリング７９％、セキラス２１％となっている。

コンタクトエナジー（ＣＥＮ) ２０１９年度上期決算発表 増収増益増配

コンタクトエナジー（ＣＥＮ) が、２０１９年度上期の決算を発表した。

増収増益増配。

内容は下表の通り。

	2018H1	2019H1	増減	伸び率
売上 (百万NZ$)	$1,126	$1,304	$178	16%
EBITDAF (百万NZ$)	$217	$278	$61	28%
営業利益 (百万NZ$)	$47	$99	$52	111%
純利益 (百万NZ$)	$58	$276	$218	376%

前年同期比で、売上＋１６％、ＥＢＩＴＤＡＦ（減価償却費など現金が出て行かない費用を引く前の、電力業界が業績比較などに使う指標）＋２８％、営業利益＋１１１％（２．１倍）、純利益＋３７６％（４．８倍）。

尚、純利益は、２０１８年１１月３０日に売却したロックガスなどのＬＰＧ事業の売却益を含んでいる。

１株当たりの利益と配当は以下の通り。

	2018H1	2019H1	増減	伸び率
１株当たり利益 (ｾﾝﾄ）	8.1	38.6	30.5	377%
（継続事業）	6.5	13.8	7.3	112%
（廃棄事業）	1.6	24.8	23.2	1450%
１株当たり配当 (ｾﾝﾄ）	13.0	16.0	3.0	23%

売却したＬＰＧ事業を含めた合計で、前年同期比＋３７７％（４．８倍）の伸び。

ＬＰＧ事業を除いた、継続事業だけで見ると、前年同期比＋１１２％（２．１倍）。

中間配当も、＋３セントの１６セントで、＋２３％の増配。

尚、２０１９年度通期でも、＋７セントの合計３９セント（＋２２％）を見込んでいるとのこと。

これは、配当方針が、今までは営業フリーキャッシュフローの８０～９０％だったものが１００％に見直されたことによる。

これは嬉しい。

2月11日の終値が＄６．３２なので、配当利回りは６．１７％。

因みに、私の平均購入価格は＄４．８９なので、配当利回りは７．９８％。

これも、かなり嬉しい。

コモンウェルス・オーストラリア銀行（CBA) ２０１９年度上期決算発表

コモンウェルス・オーストラリア銀行（CBA) が、2月6日に、２０１９年度上期の決算を発表した。

現金ベースの結果は以下の通り。

現金ベース	2018H1	2019H1	増減	伸び率
現金利息収入 (百万A$)(NET)	$9,257	$9,134	-$123	-1.3%
現金その他収入 (百万A$)	$3,386	$3,274	-$112	-3.3%
現金営業収入合計 (百万A$)	$12,643	$12,408	-$235	-1.9%
営業利益 (百万A$)	$6,597	$6,545	-$52	-0.8%
現金ベース純利益 (百万A$)	$4,598	$4,676	$78	1.7%
現金ベース１株当たり利益(Aｾﾝﾄ）	264.3	265.2	0.9	0.3%

前年同期比で、営業収入合計は▲１．９％、営業利益▲０．８％。

純利益では＋１．７％の増益。

ただし、この数字は、分離した生命保険事業を除いた数字で、除かなければ、▲２．１％の減益。

不甲斐ない結果の原因のひとつが、利息マージンの低下。

ＲＯＥも下がっている。

	2018H1	2019H1	増減	伸び率
利息マージン	2.16%	2.10%	-0.06%	-2.8%
ROE	14.20%	13.80%	-0.40%	-2.8%

その代わり、自己資本比率は、盤石。

自己資本比率

2018H1

2019H1

増減

普通株式等 Tier1 (CET1)	10.4%	10.8%	0.4%
その他 Tier 1 (AT1)	1.9%	2.1%	0.2%
Tier1 合計	12.3%	12.9%	0.6%
Tier 2	2.4%	2.9%	0.5%
Tier1+Tier2 合計	14.7%	15.8%	1.1%

国際比較ベースでもＯＫ。

国際比較ベースCET1

16.3%

16.5%

0.2%

とりあえず配当はＡ＄２．００と据え置き。

これからもまだしばらくは、オーストラリアの銀行業界にとって厳しい日々が続くと思われるが、どのように頑張って行くのか見守っていくことにする。

アルファベット（ＧＯＯＧ）２０１８年度第４四半期＆通年の決算発表

2月4日に、アルファベット（ＧＯＯＧ）が、２０１８年度第４四半期と通年の決算を発表した。

まずは、２０１８年度第４四半期の結果から。

	2017Q4	2018Q4	増 減	％
売上 (百万US$)	$32,323	$39,276	$6,953	22%
営業利益 (百万US$)	$7,664	$8,203	$539	7%
純利益 (百万US$)	-$3,020	$8,948	$11,968	-
１株当たり利益(US$）	-$4.35	$12.77	$17.12	-

前年同期比で、売上＋２２％、営業利益＋７％。

前年同期の純利益は、海外子会社の累積利益等に対して９，９００百万ＵＳドルが課税された特殊要因の結果マイナスであった。

単純にこの特殊要因の追加課税がなかったとすれば、前年同期の純利益は６，８８０百万ＵＳドルで、それと比べると＋３０％の伸び。

次に、２０１８年度通年の結果。

	2017FY	2018FY	増 減	％
売上 (百万US$)	$110,855	$136,819	$25,964	23%
営業利益 (百万US$)	$26,146	$26,321	$175	1%
純利益 (百万US$)	$12,662	$30,736	$18,074	143%
１株当たり利益(US$）	$18.00	$43.70	$25.70	143%

前年度比で、売上＋２３％、営業利益＋１％、純利益と1株当たり利益＋１４３％（２．４倍）。

立派な増収増益。

しかし、ご多分に漏れず、決算発表後の時間外取引では株価は下落。

2月4日終値　ＵＳ＄１，１３２．８０　前日比＋ＵＳ＄２２．０５（＋１．９９％）

発表後の時間外　ＵＳ＄１，１０１．１０　終値比▲ＵＳ＄３１．７０（▲２．８０％）

何故？

営業マージンが前年同期の２４％から２１％に低下したことが嫌気されたらしい。

デジタル広告の世界にもアマゾンが台頭してきていて、広告料にプレッシャーがかかってきているとのこと。

しかし、心配することはない。

グーグルのない世界はもはや考えられない。

そして、自動運転やクラウドビジネスなど、未来は明るいのである。

オーストラリア銀行業界に関する王立委員会報告を受けて銀行株急騰

オーストラリアの銀行業界は、このところ逆風に見舞われている。

オーストラリア政府による自己資本規制強化の動き。

そして、不誠実な銀行業務に対する王立委員会による調査。

その調査報告がなされた際には、

「ああ、また保有銀行の株価は下がるんだろうなあ。嫌だなあ」

と思っていた。

しかし、蓋を開けてみれば、嬉しい驚きが待っていた。

爆上げしていたのである。

2月5日の終値。

ANZ銀行　NZ$２８．３４　前日比＋NZ$２．０４（＋７．７６％）

ウェストパック銀行　NZ$２８．０８　前日比＋NZ$２．０３（＋７．７９％）

コモンウェルス銀行　A$７３．６０　前日比＋A$３．３０（＋４．６９％）

何故だ？

尤もらしい理由には、調査報告を受けた今後の方向性に過激なものがなかったことが挙げられていた。

ただ単に法令順守が求められただけ。

そして、報告が出たことで、不確実性が払拭されたと認識されたようだ。

今後は、報告で求められた「法令順守」（これが結論？！）によって、銀行業界の成長や利益は低くなるかもしれない。

また、この報告によって、様々な具体的なことが決められていくだろう。

しかし、とりあえず、「ああ、これでひと段落」。

そんな声が、株価の高騰から聞こえて来た気がする。