オーストラリア４大銀行株 保守連合逆転勝利で急騰

5月18日（土）にオーストラリア総選挙がありました。

選挙前は、労働党が有利との予想でしたが、蓋を開けてみると、保守連合（自由党、国民党）が奇跡の逆転勝利となりました。

モリソン首相の続投です。

ああ、そうなんだ、、、。

半ば他人事のように思っていました。

ところが、他人事どころか立派な「自分事」だったのです。

この選挙結果を受けて、本日オーストラリアの銀行株が文字通り急騰しました。

	5月20日終値	前日比	％
ＡＮＺ	$27.72	+$1.87	+7.23%
ＣＢＡ	$77.45	+$4.62	+6.34%
ＮＡＢ	$25.80	+$1.88	+7.86%
ＷＢＣ	$27.60	+$2.19	+8.62%

何しろ、前日比で、ＡＮＺ銀行が＋７．２３％、コモンウェルス・オーストラリア銀行が＋６．３４％、ナショナル・オーストラリア銀行が＋７．８６％、そしてウェストパック銀行が＋８．６２％の上昇です。

繰り返しますが、選挙前の下馬評では労働党が有利でした。

そして、労働党政権下では銀行業界に対してより厳しい政策が実施されるだろうとの予想がなされていました。

より厳しい銀行税、王立委員会の提言の実施などです。

当然、株価にも織り込まれていました。

それがこの奇跡の逆転勝利によって、一気に巻き返された結果です。

このところ、悪い話しか聞かなかったオーストラリアの銀行業界でしたが、久々の朗報でした。

それにしても、政治がこんなに身近に感じられるとは！

投資で世界が広がります。

オーストラリア４大銀行の不祥事に伴う返金・引当金の総額まとめ

オーストラリアの４大銀行の不甲斐ない決算を見た際に気になったことがあります。

一連の不祥事に伴って、結局、最終的に一体いくらの返金・引当金が発生し、利益を圧縮した（する）のか？

そして、それはいつまで続くのか？

ということで、４大銀行である

ＡＮＺ銀行（ＡＮＺ）
コモンウェルス・オーストラリア銀行（ＣＢＡ）
ナショナル・オーストラリア銀行（ＮＡＢ）
ウェストパック銀行（ＷＢＣ）

の決算資料から、２０１９年３月３１日時点の数字をまとめてみました。

（決算時期の違いから、ＡＮＺ、ＮＡＢ、ＷＢＣは２０１９年度上半期決算資料、ＣＢＡは２０１９年度第３四半期決算資料を参照しました）

	2018年度まで	2019年度以降	合計
ＡＮＺ	$753	$873	$1,626
ＣＢＡ	$1,178	$996	$2,174
ＮＡＢ	$145	$1,102	$1,247
ＷＢＣ	$1,445	$896	$2,341
合計	$3,521	$3,867	$7,388

まずＡＮＺは、２０１７～２０１８年度の２年間で７５３百万ドルを支払い、２０１９年度以降は合計で８７３百万ドルの負担（上期で１７５百万ドルの支払いと、３月末で６９８百万ドルの引当金計上）、合計で１，６２６百万ドルとなっています。

次にＣＢＡは、２０１４～２０１８年度の５年間で１，１７８百万ドルを支払い、２０１９年度以降は合計９９６百万ドルの負担（上半期で２８２百万ドル、第３四半期で７１４百万ドル）、合計で２，１７４百万ドルとなっています。

そしてＮＡＢは、２０１８年度で１４５百万ドルの支払い、２０１９年度以降は２０１９年３月末に１，１０２百万ドルの引当金を計上し、合計で１，２４７百万ドルとなっています。

最後にＷＢＣは、２０１６～２０１８年度の３年間で１，４４５百万ドルを引当て、２０１９年度以降は２０１９年３月末で８９６百万ドルの引当金を計上、合計では２，３４１百万ドルとなっています。

そして４大銀行合計では、２０１８年度までで３，５２１百万ドル、２０１９年度以降で３，８６７百万ドル、合計では何と７，３８８百万ドルに達しています。

途方もない金額です。

この問題はいつ収束するか未知数ということで、２０２２年度まで４年はかかるという意見や、負担額は１０、０００百万ドルに達する可能性があるという報道も見られます。

これからも要チェックです。

ＡＮＺ銀行（ＡＮＺ）２０１９年度上期決算発表 減収減益だが現金ベースでは増益

ＡＮＺ銀行（ＡＮＺ）が、２０１９年度上期の決算を発表しました。

減収減益でしたが、現金ベースでは減収ながらも増益となっています。

まずは法定決算ベースから。

	2018年度上期	2019年度上期	増減	伸び率
利息収入 (百万A$)(NET)	$7,350	$7,299	-$51	-1%
その他収入 (百万A$)	$2,887	$1,994	-$893	-31%
営業収入合計 (百万A$)	$10,237	$9,293	-$944	-9%
営業利益 (百万A$)	$5,356	$4,536	-$820	-15%
純利益 (百万A$)	$3,323	$3,173	-$150	-5%
１株当たり利益(Aｾﾝﾄ）	108.6	106.4	-2.2	-2%

営業収入は前年同期比▲９％、営業利益が▲１５％、純利益が▲５％、そして1株当たり利益が▲２％と全てがマイナスでした。

住宅価格の低迷、低金利、是正金の支払い等、銀行業界への逆風が吹き荒れています。

次に現金ベースの数字を見てみましょう。

現金ベース	2018年度上期	2019年度上期	増減	伸び率
現金利息収入 (百万A$)(NET)	$7,350	$7,299	-$51	-1%
現金その他収入 (百万A$)	$2,520	$2,447	-$73	-3%
現金営業収入合計 (百万A$)	$9,870	$9,746	-$124	-1%
営業利益 (百万A$)	$4,989	$4,988	-$1	0%
現金ベース純利益 (百万A$)	$2,876	$3,514	$638	22%
現金ベース１株当たり利益(Aｾﾝﾄ）	94.2	116.8	22.6	24%

前年同期の数字が悪かったことから、営業収入は前年同期比▲１％だったものの、営業利益は±０％で、純利益は＋２２％、1株当たり利益は＋２４％となっています。

部門別の数字を見るために、継続事業の現金ベース純利益を見てみます。

(継続事業だけの数字なので上記表の現金ベース純利益とは数字が異なります）

継続事業 現金ベース純利益 部門別内訳	2018年度上期	2019年度上期	増減	伸び率
オーストラリア	$1,983	$1,733	-$250	-13%
機関投資業務	$767	$1,012	$245	32%
ニュージーランド	$749	$753	$4	1%
ウェルス・オーストラリア	-$26	-$30	-$4	-15%
太平洋	$33	$33	$0	0%
ＴＳＯ＆グループセンター	-$13	$63	$76	585%
継続事業 現金ベース純利益合計 (百万A$)	$3,493	$3,564	$71	2%

すると、前年同期比でマイナスなのは、オーストラリア部門とウェルス・オーストラリア部門であることが分かります。

その他は前年同期と同等か増益です。

特に、機関投資業務は＋３２％の増益となっています。

気になる是正金の支払いは、以下の通りです。

（個人的な感想ですが、ＡＮＺ銀行の資料は知りたい数字が分かりやすく表示されていて、好感が持てます）

決算期	是正金支払い金額
2017年度上期	$51
下期	$102
2018年度上期	$67
下期	$533
2019年度上期	$175
累計	$928
引当金（2019.3.31)	$698
合計	$1,626

是正金支払いは２年前から始まっており、累計では９２８百万ドルが支払われています。

そして、２０１９年３月３１日現在、バランスシートには６９８百万ドルの引当金が載っているとのこと。

最終的には、この合計額の１，６２６百万ドルで済むのでしょうか。

まだまだ逆風は吹き続けるようですが、ここは忍の一字で、状況が好転するまで粛々と配当金を受け取っていきたいと思います。

今期の中間配当も、前期と同様の８０セントで、７月１日に支払われます。

ＡＮＺ銀行（ＡＮＺ）２０１８年度決算発表 増収増益も現金ベースでは減収減益

ＡＮＺ銀行（ANZ) の２０１８年度決算発表がありました。

会計基準ベースでは増収増益でした。

	2017年度	2018年度	増減	伸び率
利息収入 (百万A$)(NET)	$14,875	$14,514	-$361	-2%
その他収入 (百万A$)	$4,523	$5,317	$794	18%
営業収入合計 (百万A$)	$19,398	$19,831	$433	2%
営業利益 (百万A$)	$10,431	$10,583	$152	1%
純利益 (百万A$)	$6,344	$7,095	$751	12%
１株当たり利益(Aｾﾝﾄ）	208.8	234.2	25.4	12%

前年度比、営業収入合計で＋２％、営業利益で＋１％、純利益で＋１２％。

しかし、現金ベースではどうでしょうか。

現金ベースとは、銀行間の比較や業績評価に、銀行業界で広く使われている数字です。

現金ベース	2017年度	2018年度	増減	伸び率
利息収入 (百万A$)(NET)	$14,875	$14,514	-$361	-2%
その他収入 (百万A$)	$4,941	$4,700	-$241	-5%
営業収入合計 (百万A$)	$19,816	$19,214	-$602	-3%
営業利益 (百万A$)	$10,849	$9,966	-$883	-8%
純利益 (百万A$)	$6,809	$6,487	-$322	-5%
１株当たり利益(Aｾﾝﾄ）	232.7	223.4	-9.3	-4%

すると、前年度比で、営業収入合計で▲３％、営業利益で▲８％、純利益で▲５％と、減収減益となっています。

減収減益の要因としては、利息マージンの減少、アジアでの業務売却、２０１７年７月から導入された銀行税の支払いなどが影響したようです。

一方で、自己資本比率は盤石なようです。

	2017.9.30	2018.9.30	増減
普通株式等 Tier1 (CET1)	10.6%	11.4%	0.8%
その他 Tier 1 (AT1)	2.0%	1.9%	-0.1%
Tier1 合計	12.6%	13.3%	0.7%
Tier 2	2.2%	1.9%	-0.3%
Tier1+Tier2 合計	14.8%	15.2%	0.4%

オーストラリアの銀行業界は、金利不正操作問題などの不祥事や銀行税の導入で、逆風が吹いています。

そこに世界同時株安が起き、そのダブル効果で株価は低迷しています。

	８月末	９月末	１０月末	11月15日
ANZ (NZ$)	100	96	87	83
WBC (NZ$)	100	98	92	86
CBA (A$)	100	99	96	95
WFC (US$)	100	90	91	89

８月末の株価を１００とした１１月１５日現在の株価は、ANZ銀行で８３、ウェストパック銀行で８６、コモンウェルス銀行で９５となっており、参考までアメリカのウェルズファーゴ銀行も８９となっています。

しかし、ＡＮＺ銀行（ANZ)は、アジアでの業務縮小や生命保険会社の売却など業務のスリム化単純化も図ってきており、また、オーストラリアの銀行業界の純利益は、今後３年間で年率＋４％ペースで増益基調との声も聞こえています。

配当の＄１．６０は前年同額で据え置きです。

ここは、ＤＲＰ（配当再投資制度）を使った絶好の買い場と認識し、安定した配当を受け取りつつ、業績回復を待つことにしたいと思います。